Изключителната алчност се завръща на Уолстрийт

S&P 500 върви към петия си следващ връх, Dow Jones Industrial Average мина границата от 38 000 тази седмица за първи път, стопанската система пораства, темповете на инфлация понижават и революцията на изкуствения разсъдък процъфтява.

Всичко това предвещава завръщането на крайната лакомия на Уолстрийт.

Натовареният с технологии Nasdaq се увеличи с към 3,3% до момента тази година – и сме едвам след месец. S&P 500 е нагоре с 2,6%, а Dow е с съвсем 1% по-висок. S&P 500 и Nasdaq са на път да отбележат своите шести следващи печеливши сесии.

Индексът на страха и алчността на CNN, който наблюдава седем знака за пазарните настроения в Съединените щати, се насочи към „ Изключителна лакомия “ тази седмица, отбелязвайки замайващ поврат от единствено преди няколко месеца, когато показателят беше в територията на Изключителен боязън.

И по този начин, какво стои зад смяната в настроението на пазара?

Идеята за меко кацане (когато инфлацията се намали и стопанската система избегне рецесия) евентуално играе огромна роля.

Брутният вътрешен артикул, поправен с инфлацията, се е повишил с 3,3% през четвъртото тримесечие на 2023 година, заяви Министерството на търговията в четвъртък. Тази мярка надвиши прогнозите от единствено 1,5%, съгласно оценки на FactSet.

Потребителските разноски, които съставляват към две трети от стопанската система на Съединени американски щати, също са нарастнали със постоянен ритъм от 2,8% през четвъртото тримесечие, съгласно отчета.

Междувременно темповете на инфлация спаднаха през последното тримесечие.

Индексът на цените за персоналните потребителски разноски, пожеланият от Федералния запас измерител на инфлацията, доближи 1,7% за тримесечието, под задачата на Фед от 2%.

Икономисти, интервюирани от Националната асоциация за бизнес стопанска система, в този момент преобладаващо настояват, че стопанската система на Съединени американски щати ще избегне криза тази година, орис, която мнозина предвидиха за 2023 година

Това е „ рецесията, която не беше “, сподели Лидия Бусур, старши икономист в EY, в записка до клиентите в четвъртък. „ Като цяло стопанската система мина през 2023 година със междинен напредък от 2,5% за годината, леко надминавайки консенсусните упования за криза. Гледайки напред, продължаваме да виждаме меко кацане като най-вероятния резултат тази година, даже в случай че съвкупността от насрещни ветрове и опасности значи, че възможностите за криза са към 35%. “

Представители на централната банка в този момент чакат и намерено разискват понижаване на лихвените проценти тази година.

Управителят на Фед Кристофър Уолър сподели единствено предходната седмица, че „ до момента в който инфлацията не се възвърне и остане висока, имам вяра, че [Фед] ще може да понижи целевия диапазон за лихвения % на федералните фондове тази година. “

Понастоящем финансовите пазари виждат почти 51% късмет Фед да понижи лихвите през март и към 90% късмет Фед да понижи лихвите през май, съгласно CME FedWatch Инструмент.

Експлозията в региона на изкуствения разсъдък е главен мотор на неотдавнашното рали на акциите. А прохождащата промишленост може да усили продуктивността през идните години.

„ През идващите няколко години главното влияние на ИИ върху работата ще бъде да оказва помощ на хората да правят работата си по-ефективно. Това ще е правилно, без значение дали работят във фабрика или в офис “, написа създателят на Microsoft Бил Гейтс в обява в блог предходната година.

Акциите на Microsoft се покачиха с към 7,7% за годината, а в сряда софтуерният колос стана втората в историята компания със стойност от 3 трилиона $, откакто взривът на AI изпрати акциите й нагоре.

Междувременно акциите на Meta нарастнаха с 1,4% в сряда, с цел да повдигнат пазарната капитализация на компанията, фокусирана върху ИИ, над линията от 1 трилион $.

Защо вашият 401(k) може да навреди

Да, пазарите са горещи сега, само че вашето портфолио към момента може да страда. Това е по този начин, тъй като до момента в който главните показатели се покачват, по-широкият пазар не е.

Към предходната седмица Nvidia и Microsoft съставляват към 75% от облагата на S&P 500 тази година, съгласно анализатори от Bespoke Investment Group. Те откриха, че 20-те най-големи акции в показателя съставляват 110% от облагите на показателя, до момента в който останалите 480 работят като спънка.

Миналата година S&P 500 се увеличи с малко над 24%, само че в случай че претеглите еднообразно всяка акция в показателя, той завоюва единствено 11,6%. Това е най-голямото предимство на S&P 500 по отношение на неговата равнопретеглена версия от дот-ком балона през 1998 година, сподели Хенри Алън, пълководец в Deutsche Bank, в записка до клиентите във вторник.

Тясното рали не значи безусловно, че следва срив. Но значително огромните технологии движат пазарите нагоре и тази централизация на облаги в толкоз малко акции носи характерен риск. „ Тези облаги от капитала може да се окажат уязвими от смяна в настроенията към тази група “, написа Алън.